PROGRAMA ESPECIALIZADO FINANZAS PARA NO FINANCIEROS

Basados en el manejo de la información contable – financiera, analizaremos en forma integral los estados financieros, utilizando diferentes técnicas de análisis e interpretación y obtendremos información de gran utilidad para el proceso de toma de decisiones.

• Elaboración de los estados financieros: estado de resultados, estado de situación financiera, estado de flujos de efectivo.
• Análisis de estados financieros.
• Ratios financieras: Liquidez, Rentabilidad, Solvencia y Gestión.
• Estimación del EBITDA y la importancia en la rentabilidad de las empresas.
• Determinación del Valor Económico Agregado (EVA).
• Trabajo colaborativo: Análisis financiero de una empresa, determinando sus principales indicadores financieros.

Revisaremos el funcionamiento del sistema financiero y de los mercados de capitales, profundizando en el valor del dinero en el tiempo, los tipos de interés y el valor presente de los activos que se negocian en la bolsa de valores, tales como bonos y acciones.

• Entorno del sistema financiero, mercado de dinero y mercado de capitales.
• Matemática financiera: valor del dinero en el tiempo, tasas de Interés, aplicación del valor futuro y valor presente.
• Aplicación de anualidades (rentas), valorización de bonos y acciones.
• Criterios de evaluación de inversiones, VAN / TIR/ PRI (Payback)/ Índice de Rentabilidad (B/C).
• Introducción a la gestión tributaria empresarial (impuesto a la renta, IGV, entre otros).
• Trabajo colaborativo: Aplicación de decisiones de inversión en una empresa en marcha.

Al finalizar el curso, el participante podrá modelar, evaluar y medir el impacto de las decisiones financieras aplicadas. mediante la herramienta Excel.

• Fórmulas financieras generales y estadística básica para las finanzas.
• Cálculo de cronograma de pagos y Funciones (VNA / VNA.NO.PER /TIR.NO.PER/ TIR).
• Introducción a los portafolios de inversión y utilización del Solver en el cálculo.
• Análisis de riesgos en las finanzas, fórmula buscar Objetivo y Análisis de Sensibilidad.
• Análisis de escenarios en Excel.
• Trabajo colaborativo: Análisis de riesgos financieros en un proyecto de inversión.

Conocerás las distintas fuentes de financiamiento que existen actualmente y que el mercado financiero ofrece, así como el análisis del uso de recursos propios con fines de financiamiento.

• Estructura de financiamiento.
• Decisiones de Inversión y fuentes de financiamiento.
• Tipos de financiamiento en los mercados financieros: leasing, advance account, pagarés, financiamiento de ventas, cartas de crédito, entre otros).
• Análisis financiero de las fuentes de financiamiento.
• Desarrollo de casos de decisiones de Financiamiento de corto y largo plazo en las compañías – Decisión de financiamiento de las entidades financieras.

Podrás proyectar los estados financieros con diferentes técnicas y metodologías; a su vez, se profundizará en la proyección del flujo de caja libre.

• Presupuesto de Inversión (CAPEX), de ventas, de costos, de gastos de ventas y de administración.
• Proyección del EERR, balance general y del flujo de efectivo.
• Proyección del ciclo de conversión de efectivo, flujo de caja libre (económico) y flujo de caja patrimonial (del accionista).
• Value drivers en las proyecciones financieras, determinación del valor terminal de una empresa, estimación de la tasa de crecimiento a perpetuidad.
• Introducción a la evaluación financiera de proyectos de inversión.
• Trabajo colaborativo: Proyección financiera de una empresa real, con proyecciones a 5 años.

Podrás identificar la creación de valor para los stakeholders, desarrollando distintos temas que ayuden a identificar las principales variables por considerar en la toma de decisiones.

• Working Capital, administración del capital de trabajo neto (CTN).
• Elaboración del flujo de caja libre, considerando los conceptos de capital de trabajo neto (CTN), CAPEX e impuestos.
• Calcular el costo promedio ponderado del capital (WACC) y Capital Asset Pricing Model (CAPM).
• Evaluación financiera de proyectos de inversión y análisis de sensibilidad de los proyectos de inversión.
• Modelo de valorización de empresas y lineamientos generales.

Desarrollarás un plan financiero, demostrando comprensión de los conceptos financieros y capacidad para tomar decisiones financieras informadas, en un entorno empresarial real.

Material adicional: Plataforma online, aplicaciones prácticas, análisis e interpretación de datos, portales web de la SMV y de las empresas analizadas.